自保公司

自保公司，是由非保险企业建立的风险转移与风险融资工具，是一种特殊类型的保险公司。全球6000 多家自保公司为了确保专业、高效运营，引入自保经理管理自保公司是非常普遍的模式，这也是支持全球自保公司成功发展的重要因素之一。

采用外包管理模式的优势在于：

▪ 自保经理持有执照，拥有自保公司管理所需的专业综合技能；

▪ 相对于自建全专业团队，成本效益非常明显；

▪ 市场化条件下的专业运营关乎声誉，自保经理会高效管理自保公司，以保持卓越的绩效水平；

▪ 母公司与自保管理公司间存在防火墙，可以消除利益冲突。

本文将分享自保经理的典型服务案例。案例中的数据和信息基于假设，仅作研究参考。

背景

T 公司是一家大型的全球体育用品制造公司，主营业务包括设计和生产运动设备、鞋类、服装和配件。T 公司成立于 2005 年, 总部设在英国伦敦, 在欧洲多个地区建有生产工厂。

T 公司拥有复杂的供应链体系，在亚洲多国进行原材料采购，在欧洲进行产品制造，产品销往全球。T 公司在 2016 年的收入达到 40 亿美元，英国是其最大的市场，其次是欧洲和北美。在过去的 3 年中，该公司业务稳步增长，年平均增幅为 10%。作为一家大型跨国企业， T 公司的员工超过 2 万名。

原保险模式

T 公司利用传统保险市场来承保其财产和责任风险，其商业财产一揽子保单有 2 亿美金的保额，每年产生保费 200 万美金。一揽子保单中包含营业中断风险，根据损失记录，在过去的 5 年中， T 公司在营业中断险上没有理赔记录。W 是 T 公司的保险经纪人。

不断变化的风险

T 公司不断发展，其供应链越来越多地依赖多个供应商、生产基地和庞大的销售网络。在此情形下，营业中断可能对公司的成长、盈利、市场占有率和声誉带来显著的不利影响。

T 公司的风险经理认为营业中断是 T 公司的关键风险。他向 W 进行了咨询，以评估 T 公司所面临的风险状况，规划合适的风险融资策略，缓解日益增长的营业中断风险。

根据评估，现有一揽子解决方案针对营业中断的保障非常有限。由于传统保险市场无法针对营业中断风险提供充分且价格合理的保障方案，保险经纪人提出采用自保公司作为 T 公司的风险解决方案，自保公司的优势包括：

▪ 保险的集中排分比单独购买当地保单能带来更大的市场议价权；

▪ 自保公司可以为 T 公司所面临的全球化复杂多变的风险提供统筹平台，确保保障的一致性；

▪ T 公司在各地的分支机构可以在自保公司的全球保单下在当地补充购买费率较低的底层风险保单来满足其风险偏好；

▪ 可以作为风险管理的中长期战略，为母公司累积抗风险资金，平滑母公司财务波动。

探索自保公司的可行性

T 公司风险经理虽然了解自保公司的概念，但是并不了解一些技术问题, 如资本要求、 保险保障 设计、前端出单安排、监管批准、 风险自留计算、 准备金、组织结构等。

W 自保咨询顾问与风险经理进行了讨论，初步评估了设立自保公司的商业可行性。随后，经 T 公 司授权，W 自保咨询顾问开展了正式的可行性研究。在可行性研究报告中，顾问分析了 T 公司风 险偏好及所需的承保能力，自保公司模式下保险方案设计蓝图，财务预测以及运营方案等。

自保公司设立

经过可行性评估，T 公司将从自保战略中获益颇丰，最终决定采纳 W 建议的自保公司方案。设立、管理并不断评估自保公司的作用对于成功运行一个自保公司将至关重要，而 T 公司风险管理职能部门同事并不掌握相关专业知识。风险经理体会到，这些专业知识需要来自专业自保管理团队，外包合作模式将是帮助 T 公司成功管理自保公司。

在自保公司设立阶段，W 提供建议和帮助将包括：

▪ 确认自保公司结构，包括最恰当的偿付能力资本和最低准备金及税收水平要求等。

▪ 确认自保公司的注册地。拥有对自保经营经验丰富的专家网络（如自保经理人、精算师、审计师、律师和第三方公估人）是注册地选择的关键因素之一。

▪ 任命董事，帮助建立符合当地相关法律法规要求及自保公司治理需要的董事会及议事程序。

▪ 准备商业计划以及与监管机构搭建良好关系。与监管机构的良好关系是自保公司能否顺利落地的关键所在。W 全球自保团队与各个注册地的监管机构维系着强有力的沟通联络。

▪ 注册地持牌机构提供当地服务。W 全球自保业务在马恩岛设有自保管理公司，该公司受马恩岛金融监管局的监管，并被授权从事自保经理业务。

在 W 协助下，T 公司完成了自保公司的设立程序，自保公司 TC 在得到马恩岛金融监管局的许可后正式成立。

自保公司管理

W 组建了一支由 W（马恩岛）管理公司的自保经理、合规人员、核保人和财务人员组成的团队， 为 TC 自保公司提供服务。一家独立审计公司被聘为自保公司的主要审计师。

TC 的精算职能由 W 的战略风险咨询团队承担，该团队由来自英国、美国、欧洲、亚洲和拉丁美洲的精算师组成。

除上述核心职能外，T 公司的风险经理定期和 W 的风险管理及内部审计团队进行联络，以便能够更严格地监控 TC 的公司治理和业务。

在 W 专业团队的帮助下，自保公司 TC 迅速开展了业务运营。除了执行经营活动外，W 的专业团队还帮助自保公司组织法人治理程序，确保监管报告的递交以及与监管的沟通，协调在岸与离岸专业资源，并开展自保公司业务持续性评估。

持续性评估

母公司业务流程变化

2018 年，T 公司通过在英国建立设计工作室，并从中国的制造工厂进行原材料采购，简化了供应链。T 公司通过高效的自保公司机制，完善了其风险管理职能。在母公司业务流程发生改变时，基于已掌握了充足的赔付记录、理赔价值、事故根源分析、供应链控制措施等数据和信息，T 自保公司的业务运营变得更加有效，创造了更大的利润空间。

保险市场环境变化

2019 年起，保险市场价格逐渐走高。自保公司借助逐渐累积的资本盈余和风险数据，在 W 团队的帮助下对保险方案、自留计划与再保险结构定期进行调整与检视，最大可能缓解商业市场价格变化带来的冲击。

应对主营业务压力

2020 年新冠疫情对于 T 公司的线下销售与供应链造成了明显的负面影响，而且该影响将在未来一段时间内持续。T 公司不得不大幅调整营销策略，并增加线上销售通路，以化解业务危机。

在此情形下，T 公司的风险状况发生了改变，同时面临着现金流压力。W 分析了自保公司的承保能力与资金状况，认为自保公司可以考虑增加网络风险及传染病风险保障，同时建议通过向母公司提供借款，释放现金流。在获得自保公司董事会支持及当地监管对回贷母公司方案的审批同意后，自保公司 TC 为主营业务渡过难关提供了帮助。

W 时刻保持审慎的态度，在交付工作时确保遵守自保注册地的监管规范和要求，提升运营效率，推动自保公司业务策略的优化以适应母公司及市场环境的变化。